什么是外汇套期图利？我们要怎样进行套期图利？

关于外汇套利我们已经说过很多了，今天这篇文章我们就来了解一下什么叫做外汇套期图利，以及我们应该怎样做。

众所周知，套利的存在的时间是非常短的。只要嗅到了一丁点钱的味道，投机资金就会蜂拥而至。直到套利机会的消失。

以外汇为例外汇存在即期外汇和远期外汇。从当前来看，为了获得大量的利息收益，我们需要大量买入美元，但是，因为我们不希望风险的存在，所以我们在未来某个时间需要大量卖出美元，这样导致短期美元价格大量上升，远期美元价格下降，这个下降当然时有限度的，这个限度就是，我们从美元中获得的利息。

比如现在(2019年)美国的利率是2.5%，日本的利率是-0.1%，那么在日本银行借出日元，去美国的银行存入进美元，就会产生2.6%的正向利息。(其实买美国的国债一年期的稍微会比官方利率高一点，这个算法就以后再说)以每手10万美元计算，一年的利息收入就应该是2600美元，那么每天的的利息就是7.1美元，一个月的利息是213美元。

按照一年的时间算，如果一年后，我们和日本的银行能约好按照当前美元兑日元的汇率换算(1：150.00)，那么我们的就将获得10万+2600美元，(10万美元*150.00=1500万日元，当初他就是借了1500万日元，买了10万美元的存款，得到2600美元利息)这个2600美元就是无风险的套利。

在外汇交易市场，任何一种货币利率的变动，都将造成两种货币的远期升贴水的扩大或缩小。如果套期图利者预测正确，就可以通过这种升、贴水增减的相对价格变动，采用“远期对远期”的套期方法，从中获利。

期图利者在某日顶测6个月以后美国的短期市场利率会继续上升，或者德国的利率会继续下降，由于二者利差扩大，美元对马克的远期差价也将扩大，亦即美元贴水和马克的升水会增加。

假定此时以局克表尔的美元汇率是：

即期汇率 1.7170—1.7180

3个月远期差价 360—350

6个月运期差价 695—680

套期图利者卖出6个月的远期美元，买进马克，每一美元贴水695(即 0.0695马克)，同时又以每美元贴水350点(即0.0350马克)的价格买进3个月的远期美元，卖出马克。这两笔交易的结果，净贴水345点(0.0659—0.0350)。三个月后，美元远朗贴水果然增加，其价格为：即期汇率 1.6950—1.69760

3个月远期差价 512—504

6个月远期差价 982—972

套期图利者是通过两种货币的掉期交易先以现行较低的贴水(价格较高)卖出较长期限的远期美元，然后再分次补进累计贴水较高(价格较低)的远期美元，利用不同期限的远期外汇的价格变动，低头贵卖从中获利。