汇市日评2022年9月29日

中国银行北京市分行外汇交易员 汤昕烨

市场摘要

美元指数周三略有回调，收报112.72。主要非美货币兑美元小幅上涨，其中欧元兑美元上涨1.49%，收报0.9737；英镑兑美元上涨1.46%，收报1.0890；美元兑日元下跌0.46%，收报144.13；澳元兑美元上涨1.37%，收报0.6523；美元兑加元下跌0.87%，收报1.3605。国际现货黄金上涨1.88%，收报1659.40美元/盎司。

美元

最近一周在美联储加息预期强化和经济数据支撑下，美元指数一路走高，从110一线最高上涨至114上方。展望后市，预计短期内美元指数或将继续维持强势走势。

具体来看，在货币政策方面，美联储于上周四如期加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间上调至3.0%-3.25%的区间水平。美联储主席鲍威尔坚持鹰派立场，明确表示要坚持加息直至达成控制通胀的目标。从会后公布的点阵图来看，预计年末联邦基金利率将达到4%以上，2023年或将进一步上行。受美联储鹰派信号影响，市场对美联储保持激进加息的预期继续升温，带动美元指数维持高位甚至继续上涨。在经济数据方面，本周二公布的美国8月核心耐用品订单增速数据、新屋销售总数年化数据均好于预期，后者更是创下了今年3月以来的最高值，同时美国9月消费者信心指数也进一步回升，暗示出美国经济动力仍在，美联储激进加息仍有空间。另外，在市场情绪方面，在当前全球主要经济体紧缩货币政策的大背景下，经济衰退风险叠加地缘局势等不确定性因素，令市场风险偏好走低，也为避险货币美元持续上涨提供了额外的支撑。综上，后市来看，预计短期内美元指数将继续维持强势走势。

日元

在近期美元指数持续走强的背景下，美元兑日元上行明显，上周一度逼近146关口。在此情况下，日本当局于上周四实施了24年来首次的外汇干预，令美元兑日元一度降至140附近。进入本周，美元兑日元小幅回升，交投在144附近。

当前，市场普遍认为美日利差依旧是主导美元兑日元走势的关键因素，干预行动可能无法持续为日元提供支撑。上周除了美联储之外，日本央行也召开了议息会议，宣布继续维持宽松的货币政策。相比之下，全球其他主要央行，特别是美联储，都在激进加息，日元成为主要发达经济体中唯一坚持负利率的货币。短期内外汇干预可能会对日元产生一定的支撑作用，但在货币政策持续分化、美日利差持续走阔的大背景下，恐怕难以扭转日元走弱的趋势，预计未来日元还有进一步贬值的空间。

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