日元兑美元汇率创下年内新低！市场考验日本央行的措施

日本央行的政策预期对日元走势产生影响。根据加拿大皇家银行BlueBay资产管理公司首席投资长Mark Dowding的报告，日本央行的政策预计将继续打压日元。过去一周，日元贸易加权汇率跌至多年新低。这种趋势进一步增加了通胀压力，可能导致日元进一步下滑。然而，值得注意的是，日本央行似乎落后于形势，迄今为止日本财务省也还没有进行外汇干预。BlueBay资产管理公司认为，日本央行正在犯一个政策错误，因此他们继续预期日本国债收益率会走高。

另一个影响日元走势的因素是利率差距。投资者开始押注日本央行可能很快结束负利率政策，这导致日本国债收益率上升。SBI Securities首席固定收益策略师Eiji Dohke表示，投资者抛售日本国债，因为目前的收益率水平没有考虑到负利率政策可能结束的因素。日本央行最早可能在12月的政策会议上结束负利率政策。此外，投资者也在关注下一交易日的五年期国债拍卖，因为五年期国债收益率已跌至无法反映未来可能加息的水平。

此外，日本和美国之间持续扩大的利率差距也对日元走势产生了影响。由于利率差距的扩大，日元兑美元汇率创下年内新低。早些时候，美元兑日元USD/JPY一度上涨至151.75，为10月以来的最高水平，甚至触及了30年来的高点。这种情况增加了日本当局出手干预以支持货币的可能性。日本财务省副大臣神田真人曾在11月1日表示，如果需要，日本随时准备好干预货币市场。

然而，市场仍在等待美国通胀数据的进一步线索，以解释美联储是否还有更多工作要做以抑制物价压力。此外，市场也在关注日本央行采取的措施，以评估其对日元走势的影响。IG市场分析师Tony Sycamore表示，如果本周公布的美国经济数据高企，“肯定会起到作用”，将美元兑日元推高至152的区间。或者，更有利的风险环境持续，可能会吸引利差交易买家增加头寸，并考验日本央行的措施。

总结：

日本央行的政策预期、利率差距和干预风险是当前影响日元走势的主要因素。预计日本央行的政策将继续对日元施加压力，导致其贸易加权汇率下降。投资者开始押注央行可能很快结束负利率政策，引发日本国债收益率上升。由于利率差距的扩大，日元兑美元汇率创下年内新低，进一步增加了政府干预货币市场的可能性。然而，市场仍在等待美国通胀数据的进一步线索，同时也关注日本央行采取的措施。投资者应密切关注这些因素，以把握日元走势的变化。